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什么是貿(mào)易融資貸款
貸款利率的高低決定將來還款需要的利息，中國人民銀行每年會公布貸款基準利率，各地銀行根據(jù)自身條件進行調(diào)整，那么大家知道貿(mào)易融資貸款是什么?
什么是貿(mào)易融資，常見產(chǎn)品有哪些
所謂貿(mào)易融資，是指銀行對進口商或出口商提供的與進出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利，是企業(yè)在貿(mào)易過程中運用各種貿(mào)易手段和金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。
目前貿(mào)易融資方式主要包括：保理融資、信用證、福費庭、打包放款、出口押匯、進口押匯六種。
保理融資是指銷售商通過將其合法擁有的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得融資的行為;
福費廷是指包買商從出口商那里無追索地購買已經(jīng)承兌的，并通常由進口商所在地銀行擔(dān)保的遠期匯票或本票的業(yè)務(wù);
打包放款又稱信用證抵押貸款，是指出口商收到境外開來的信用證，出口商在采購這筆信用證有關(guān)的出口商品或生產(chǎn)出口商品時，資金出現(xiàn)短缺，用該筆信用證作為抵押，向銀行申請本、外幣流動資金貸款，用于出口貨物進行加工、包裝及運輸過程出現(xiàn)的資金缺口。
出口押匯是指銀行憑出口商提供的信用證項下完備的貨運單據(jù)作抵押，在收到開證行支付的貨款之前，向出口商融通資金的業(yè)務(wù)。
進口押匯是指信用證項下單到并經(jīng)審核無誤后，開證申請人因資金周轉(zhuǎn)關(guān)系，無法及時對外付款贖單，以該信用證項下代表貨權(quán)的單據(jù)為質(zhì)押，并同時提供必要的抵押/質(zhì)押或其他擔(dān)保，由銀行先行代為對外付款。
什么是大宗商品貿(mào)易融資
大宗商品是指可進入流通領(lǐng)域，但非零售環(huán)節(jié)，具有商品屬性用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物質(zhì)商品。在金融投資市場，大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品，如原油、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、鐵礦石、煤炭等。包括3個類別，即能源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。
它的特點有四個：一是價格波動大，只有商品的價格波動較大，有意回避價格風(fēng)險的交易者才需要利用遠期價格先把價格確定下來;二是供需量大;三是易于分級和標準化;四是易于儲存、運輸。
中國已成為國際大宗商品的進口和消費大國。資料顯示，2009年中國多項大宗商品的進口量刷新歷史紀錄，其中，鐵礦石進口6.3億噸，同比增長41.6%;銅進口429萬噸，同比增長62.8%;大豆進口4255萬噸，同比增長13.7%;煤炭進口1.3億噸，同比增長2.1倍。
大宗商品的快速發(fā)展必然帶來銀行業(yè)對大宗商品貿(mào)易融資領(lǐng)域的開拓。何為大宗商品貿(mào)易融資?
一般來說，大宗商品貿(mào)易融資可分為兩層含義。廣義上講，只要銀行提供融資服務(wù)的對象是從事大宗商品貿(mào)易的企業(yè)，則該業(yè)務(wù)即屬大宗商品貿(mào)易融資范疇。
狹義的概念則是指大宗商品結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資，即銀行為大宗商品貿(mào)易商或生產(chǎn)企業(yè)提供個性化的組合貿(mào)易融資方案，以在企業(yè)的生產(chǎn)和購銷活動中起到流動性管理和風(fēng)險緩釋的作用。銀行需以貨物或貨權(quán)為核心，重點關(guān)注商品和貿(mào)易流程，確保融資款能夠基于貿(mào)易本身得以償還。它有著兩個顯著特征：其一，表現(xiàn)形式為產(chǎn)品組合;其二，需要識別貿(mào)易各環(huán)節(jié)風(fēng)險并通過方案進行緩釋或轉(zhuǎn)移。
大宗商品結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資雖表現(xiàn)為各種產(chǎn)品組合的形式，但其實質(zhì)卻是各種授信理念的綜合運用。目前銀行的授信理念主要有以下幾種：首先，以企業(yè)報表為重點。這種理念是通過分析企業(yè)財務(wù)報表中各指標數(shù)據(jù)之間的關(guān)系，來識別財務(wù)狀況能否支持當前或預(yù)期的負債，其核心是關(guān)注企業(yè)的盈利情況，這種方法的還款理念首先基于財務(wù)報表。報表分析方法可以客觀反映企業(yè)總體債務(wù)情況，因此在大宗商品貿(mào)易融資中的作用仍不可忽視。第二種授信理念，是以現(xiàn)金流為關(guān)注重點。這種理念認為企業(yè)的現(xiàn)金流比盈利更為重要，還款來源應(yīng)來自于現(xiàn)金流。在該理念下，企業(yè)的履約風(fēng)險非常關(guān)鍵，銀行關(guān)注借款人能否一直履約以保證應(yīng)收款的持續(xù)流入，需要對企業(yè)的履約能力、意愿、市場風(fēng)險以及付款風(fēng)險等進行分析評估。第三種授信理念，以資產(chǎn)抵質(zhì)押為著眼點。該方法區(qū)別于現(xiàn)金流理念的特征在于銀行有能力掌握實際押品并變現(xiàn)，可以作為還款來源的補充。
銀行需要更加關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和存貨情況。它較基于現(xiàn)金流融資的風(fēng)險要低，因為只要銀行實際控制質(zhì)物，將比較容易實現(xiàn)現(xiàn)金流。基于資產(chǎn)抵質(zhì)押和現(xiàn)金流的授信理念是大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)中最常用到的方法，銀行通過控制企業(yè)應(yīng)收賬款、購銷合同及存貨來保障融資的自償性。最后，以信用增級為出發(fā)點。該理念通過引入第三方資信好的機構(gòu)來保證授信項目，確保融資還款。它在風(fēng)險緩釋方面優(yōu)勢明顯，如出口信用保險融資在國際清算銀行的資本充足體系中的風(fēng)險權(quán)重為零，因此可作為融資方案的有益補充。
大宗商品貿(mào)易融資沒有標準化的結(jié)構(gòu)模型，它的實質(zhì)在于根據(jù)交易各方的需求和環(huán)境來度身定制以緩釋風(fēng)險，模式分為四種：動產(chǎn)融資、發(fā)貨前融資、加工融資和背對背融資。
動產(chǎn)融資是指銀行以生產(chǎn)企業(yè)或貿(mào)易商采購和銷售過程中持有的商品或生產(chǎn)原料為抵質(zhì)押，向其提供的短期融資。常見的結(jié)構(gòu)有：現(xiàn)貨質(zhì)押融資，未來貨權(quán)開立信用證并押匯，出口項下倉單換提單的融資，標準倉單質(zhì)押融資等。銀行在動產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中所面臨的主要風(fēng)險有貨物的適銷性風(fēng)險、價格風(fēng)險和管理風(fēng)險。因此，該融資結(jié)構(gòu)下的貨物需要流通性強并易于保管。同時，銀行需確認該貨物上不應(yīng)附加任何其他抵押或擔(dān)保，以保證銀行確實取得融資貨物的貨權(quán)。此外，還需評估倉儲物流公司的監(jiān)管能力和其內(nèi)部管理水平，可根據(jù)商品性質(zhì)和存儲環(huán)境要求借款人對抵押貨物投保倉儲險或其他相關(guān)保險。對于質(zhì)押物的價格風(fēng)險，主要通過設(shè)定質(zhì)押率及價格警戒線、套期保值及與鎖定銷售合同等措施來控制。
發(fā)貨前融資是指銀行在貨物發(fā)運前根據(jù)企業(yè)需求向供應(yīng)商或采購商提供的融資。按照融資發(fā)放對象的不同，可分為裝船前融資和預(yù)付款融資。裝船前融資是銀行基于訂單或信用證，在生產(chǎn)及發(fā)貨前對供應(yīng)商融資用于其采購原材料，如打包貸款和訂單融資。由于該融資結(jié)構(gòu)的前提是基于信用證或?qū)嵙^強的采購商訂單，因此銀行面臨的主要風(fēng)險在于供應(yīng)商的履約風(fēng)險，銀行需詳細調(diào)查賣方的履約能力和履約意愿，并限定或跟蹤該融資用途。預(yù)付款融資是銀行基于買賣合同中的預(yù)付款條款，給予采購商融資并直接支付給供應(yīng)商。由于采購商在收到貨物前先行付款，為保障銀行利益，需要采取相應(yīng)風(fēng)險緩釋措施，如與賣方簽訂差額回購協(xié)議，或約定將貨物發(fā)至指定監(jiān)管商，或受讓買方在合同項下的權(quán)益等。
加工融資是指銀行融資給加工或精煉企業(yè)用以向原料供應(yīng)商購買原材料，加工精煉后將產(chǎn)成品銷售給下游用戶，以其應(yīng)收款向銀行保障還款。該融資不僅可發(fā)放給加工企業(yè)，還可提供給原材料供貨商和最終用戶，并經(jīng)常會與動產(chǎn)融資結(jié)合使用。該融資結(jié)構(gòu)下，加工精煉企業(yè)的履約風(fēng)險主要取決于企業(yè)的加工原材料的能力，因此銀行需要掌握工廠關(guān)于加工能力的報告，還要控制融資款的用途，即專項用于對原材料的采購。同時，需要評估最終用戶的付款能力，以確保貨款安全回籠。同時還應(yīng)考慮價格風(fēng)險，由于原材料價格與產(chǎn)成品價格波動的不一致性，將帶來加工環(huán)節(jié)利潤率的變化，甚至出現(xiàn)銷售回款無法覆蓋采購成本的情形，影響企業(yè)的還款能力。
背對背融資的適用主體是自營貿(mào)易商，采用的最主要形式是背對背信用證，銀行以母證項下的未來應(yīng)收款作為還款來源為中間商開立子證。背對背信用證結(jié)構(gòu)有很多的變化，如母證為遠期信用證，子證為即期信用證;母證為多張信用證，子證為一張信用證;在背對背信用證中嵌入運費融資等。同時，還可演變成多種背對背融資形式，如準背對背信用證、前對背信用證、憑付款交單合同開立信用證等。該融資結(jié)構(gòu)下，銀行需要對母證的開證行有相應(yīng)的代理行額度，同時會要求中間商預(yù)先提交相關(guān)單據(jù)，保證替換單據(jù)的及時性。銀行在對子證項下單據(jù)進行付款后，貨權(quán)單據(jù)即成為銀行的質(zhì)押標的，如母證開證行拒付貨款，銀行能夠通過物權(quán)憑證控制貨物。
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