關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)軟實(shí)力的分析
企業(yè)財(cái)務(wù)軟實(shí)力具備軟實(shí)力的擴(kuò)散性、吸引性、無形性等特點(diǎn)外，還具備其自身的特點(diǎn)：適應(yīng)性、協(xié)調(diào)性。企業(yè)財(cái)務(wù)軟實(shí)力適應(yīng)性是指當(dāng)企業(yè)面對(duì)瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生財(cái)務(wù)困境和財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，其通過無形資產(chǎn)、品牌、吸引力等心靈道德方面的訴求，適時(shí)對(duì)企業(yè)環(huán)境的不利變化來做出反應(yīng)，來化解困境和危機(jī)。
當(dāng)企業(yè)的資金短缺向銀行貸款，品牌優(yōu)良，無形資產(chǎn)高的企業(yè)取得銀行貸款就要相對(duì)容易些。企業(yè)財(cái)務(wù)軟實(shí)力具有協(xié)調(diào)性。因?yàn)槠髽I(yè)的本質(zhì)是以盈利為目的，協(xié)調(diào)性主要通過制度、文化吸引力而非強(qiáng)制力來整合企業(yè)內(nèi)部的各種要素和資源，使企業(yè)的各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在精神層面上達(dá)到高度統(tǒng)一，協(xié)調(diào)其他部門，來幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)和戰(zhàn)略計(jì)劃。
企業(yè)擁有很高的員工忠誠(chéng)度，就會(huì)減少因?yàn)楹诵娜藛T的離職而出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)困難的現(xiàn)象。人力資本的財(cái)務(wù)軟實(shí)力是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的核心人員通過自己的知識(shí)、技能和凝聚力在保障財(cái)務(wù)安全、化解企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)方面的能力，是企業(yè)財(cái)務(wù)軟實(shí)力的根本。筆者認(rèn)為員工的平均學(xué)歷層次，其發(fā)明創(chuàng)造為企業(yè)帶來的價(jià)值增值，員工的離職率的高低都可以作為人力資本在企業(yè)財(cái)務(wù)軟實(shí)力方面評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)。
創(chuàng)新與研發(fā)能力是企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的“常青樹，新經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)的創(chuàng)新研究能力是企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)、獲取超額利潤(rùn)的“利劍”，可以使企業(yè)提高支配市場(chǎng)的權(quán)利，增加在市場(chǎng)上的“話語權(quán)”。通過創(chuàng)新和研發(fā)，企業(yè)可以成為行業(yè)的“領(lǐng)頭羊”，可以增加抵抗外部風(fēng)險(xiǎn)的能力。
國(guó)內(nèi)企業(yè)不能僅僅依靠不斷擴(kuò)大規(guī)模，而忽略創(chuàng)新和研發(fā)能力，貼牌生產(chǎn)，這樣的企業(yè)會(huì)缺乏強(qiáng)大的生命力，永遠(yuǎn)都不能成為一流的企業(yè)，海爾的成功就是企業(yè)重視創(chuàng)新的真實(shí)寫照，研究開發(fā)能力在高科技企業(yè)更為突出。
再思財(cái)務(wù)實(shí)力
財(cái)務(wù)實(shí)力是企業(yè)財(cái)務(wù)資源可控量和財(cái)務(wù)資源整合力的集合，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的集中表現(xiàn)，由此也可以將企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力劃分為“硬實(shí)力”和“軟實(shí)力”兩個(gè)層面。財(cái)務(wù)硬實(shí)力是企業(yè)可運(yùn)用的財(cái)務(wù)資源總量，它是可表達(dá)的、可量化的、可測(cè)度的，包括企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、市場(chǎng)規(guī)模及自由現(xiàn)金流、成本水平狀態(tài)、財(cái)資要素匹配能力等等。
鑒于借助債務(wù)杠桿形成的債務(wù)流量可能給債務(wù)人未來帶來收益和風(fēng)險(xiǎn)雙重可能，并且與企業(yè)自由現(xiàn)金流呈此消彼長(zhǎng)關(guān)系，債權(quán)融資是否構(gòu)成財(cái)務(wù)硬實(shí)力，要看債務(wù)的邊際貢獻(xiàn)和企業(yè)償債能力才能做出判斷。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)財(cái)務(wù)硬實(shí)力的靜態(tài)權(quán)屬，它表達(dá)企業(yè)凈資產(chǎn)與負(fù)債資產(chǎn)的對(duì)比關(guān)系。一般來說，企業(yè)凈值比例越高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，債務(wù)融資空間就越大。資產(chǎn)質(zhì)量和自由現(xiàn)金流構(gòu)成企業(yè)造血系統(tǒng)中兩個(gè)重要變量，是財(cái)務(wù)硬實(shí)力的源泉所在。能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的可預(yù)期的現(xiàn)金流的資產(chǎn)為優(yōu)良資產(chǎn)，依靠?jī)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，企業(yè)不僅可以補(bǔ)償當(dāng)期消耗的固定成本和變動(dòng)成本，而且能夠創(chuàng)造附加值，從而形成效益積累。企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上亦是資產(chǎn)質(zhì)量的競(jìng)爭(zhēng)。這包括了存量資產(chǎn)的`競(jìng)爭(zhēng)和增量資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)。有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，增量資產(chǎn)不斷優(yōu)于存量資產(chǎn)。市場(chǎng)規(guī)模是企業(yè)在本行業(yè)中的位次和份量。市場(chǎng)占有率高的公司，財(cái)務(wù)實(shí)力表現(xiàn)得較為強(qiáng)勢(shì)，起碼在研發(fā)、制造、營(yíng)銷、售后服務(wù)等環(huán)節(jié)的資源匹配上有持續(xù)的推力。盡管市場(chǎng)規(guī)模彰顯實(shí)力，但成本控制狀態(tài)卻對(duì)此構(gòu)成了相當(dāng)大的制衡，并會(huì)導(dǎo)致規(guī)模經(jīng)濟(jì)或規(guī)模不經(jīng)濟(jì)兩種截然相反的結(jié)果。那些拼本促銷的企業(yè)是難以“血戰(zhàn)到底”的。
進(jìn)一步透析企業(yè)財(cái)務(wù)硬實(shí)力，可以簡(jiǎn)要濃縮為“量、本、利”三個(gè)方面。“量”包含了資產(chǎn)質(zhì)量和自由現(xiàn)金流量;“本”包含著資本結(jié)構(gòu)和成本控制;“利”指由市場(chǎng)銷售規(guī)模和財(cái)務(wù)資源配置所產(chǎn)生的績(jī)效。財(cái)務(wù)實(shí)力以量、本、利為根基，在持續(xù)積累中不斷地實(shí)現(xiàn)相互平衡，使三個(gè)維度更加具有彈性和成長(zhǎng)性。企業(yè)若真正追求做強(qiáng)做大，就應(yīng)當(dāng)努力夯實(shí)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，穩(wěn)住財(cái)務(wù)重心，積累財(cái)務(wù)實(shí)力，適度加快發(fā)展。在中國(guó)企業(yè)中，我們發(fā)現(xiàn)有兩種極端的“用力不當(dāng)”傾向：一是根本不顧及實(shí)際財(cái)力約束，“自己為自己壯膽”的激進(jìn)主義傾向，攤子鋪的很大，但收效甚微，無法應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的考驗(yàn);二是在財(cái)力資源充裕且又處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，在債務(wù)杠桿使用上縮手縮腳，“自己嚇唬自己”的財(cái)務(wù)保守主義傾向，喪失了寶貴的發(fā)展機(jī)遇，錯(cuò)過了企業(yè)應(yīng)達(dá)到的“量級(jí)”。
近觀財(cái)務(wù)軟實(shí)力
企業(yè)財(cái)務(wù)軟實(shí)力是其經(jīng)濟(jì)實(shí)力的抽象表現(xiàn)，是一種可以感到而看不到的無形財(cái)力資源。它不可量化，不可測(cè)度，但并不神秘。具體說來，財(cái)務(wù)軟實(shí)力是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)智慧、財(cái)務(wù)精神、財(cái)務(wù)能力和財(cái)務(wù)形象的綜合概括，是掌控硬實(shí)力的人文力量。我們可以借助國(guó)學(xué)的研究成果，近觀財(cái)務(wù)軟實(shí)力，仍然可以按勢(shì)、道、術(shù)以及“取勢(shì)、明道、優(yōu)術(shù)”三個(gè)層次，具體分析財(cái)勢(shì)、財(cái)?shù)篮拓?cái)術(shù)生動(dòng)而鮮活的力量所在。
財(cái)勢(shì)。這里的“勢(shì)”有特定指向，是指由企業(yè)財(cái)務(wù)人脈和財(cái)務(wù)形象所搭建起來的財(cái)務(wù)勢(shì)能，即企業(yè)的財(cái)務(wù)影響力。與國(guó)學(xué)中的運(yùn)勢(shì)，即“審時(shí)度勢(shì)、因勢(shì)力導(dǎo)、順勢(shì)而為”的戰(zhàn)略態(tài)勢(shì)有很大的區(qū)別。由企業(yè)CEO和CFO的使命感、專業(yè)能力、協(xié)調(diào)能力、交往能力和人格魅力所形成的企業(yè)財(cái)務(wù)人脈是極為寶貴的無形資源。它使企業(yè)在與“利益相關(guān)者”的持續(xù)交往中獲得良好的社會(huì)認(rèn)同和良性互動(dòng)，能夠及時(shí)足額有效地獲取外部的財(cái)務(wù)資源，形成雙贏和多贏的合作結(jié)果。財(cái)務(wù)人脈匱乏、單薄的企業(yè)，無法得到利益相關(guān)者的認(rèn)同及有效合作，辦起事來困難重重，在外部財(cái)務(wù)資源整合中處于弱勢(shì)。因此人脈管理是企業(yè)財(cái)勢(shì)積累的硬功夫，良好的財(cái)務(wù)人脈甚至?xí)炀绕髽I(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)。
財(cái)務(wù)形象是企業(yè)在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中積累下來的社會(huì)認(rèn)同和行業(yè)地位，是外部感覺、口碑、評(píng)價(jià)的凝聚，并形成好、一般、差等心理印象。企業(yè)可以在財(cái)務(wù)自覺、財(cái)務(wù)自律、財(cái)務(wù)自由的規(guī)范運(yùn)作中獲得優(yōu)良的社會(huì)形象，依據(jù)這種勢(shì)能，企業(yè)借此獲得較高的信用評(píng)價(jià)，取得合作伙伴的信賴、支持與深度合作。
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