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2017年證券從業(yè)資格考試股票基礎(chǔ)知識(shí)匯總內(nèi)容
股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已經(jīng)存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。為了幫助考生們更順利地通過考試，下面是YJBYS小編為大家搜索整理的2017年證券從業(yè)資格考試股票基礎(chǔ)知識(shí)匯總內(nèi)容，歡迎參考學(xué)習(xí)，希望對(duì)大家有所幫助!
股票
1、 股票的形式：我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。
2、 股票應(yīng)載明的事項(xiàng)主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額、代表的股份數(shù)、股票的編號(hào)。(股票由法定代表人簽名，公司蓋章。發(fā)起人的股票應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣)
3、 股票的性質(zhì)：股票是有價(jià)證券、股票是要式證券、股票是證權(quán)證券、股票是資本證券、股票是綜合權(quán)利證券。
4、 有價(jià)證券是財(cái)產(chǎn)價(jià)值和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。
5、 股票具有有價(jià)證券方面的特征：
(1) 雖然股票本身沒有價(jià)值，但股票是一種代表財(cái)產(chǎn)權(quán)的有價(jià)證券，它包含著股東可以依其持有的股票要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請(qǐng)求權(quán);
(2) 股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)不可分離的關(guān)系，二者合為一體。
6、 股票的轉(zhuǎn)讓就是股東權(quán)的轉(zhuǎn)讓。
7、 股票是要式證券：股票應(yīng)具備《公司法》規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。
8、 證券可以分為：設(shè)權(quán)證券、證權(quán)證券。
9、 設(shè)權(quán)證券：指證券所代表的權(quán)利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生的，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。
10、 證權(quán)證券：指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。
11、 為什么說股票是證權(quán)證券：股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已經(jīng)存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。
12、 股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。
13、 股票又不是一種“現(xiàn)實(shí)的資本”，股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立于真是資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種“虛擬資本”。
14、 股票既不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。
15、 物權(quán)證券：指證券持有者對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的政權(quán)。
16、 債權(quán)證券：指證券持有者為公司債權(quán)人的證券。
17、 股票持有者作為股份公司的股東，享有獨(dú)立的股東權(quán)利，換言之，當(dāng)公司股東將出資交給公司后，股東對(duì)其出資財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)就轉(zhuǎn)化為股東權(quán)(股權(quán))
18、 為什么說股票既不是債權(quán)證券，也不是物權(quán)證券?股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，股東依法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者等權(quán)利。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對(duì)于公司的財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理，而對(duì)財(cái)產(chǎn)的直接支配處理是物權(quán)證券的特征，所以股票不是物權(quán)證券。另外，一旦投資者購(gòu)買了公司股票，即成為公司部分財(cái)產(chǎn)的所有人，但該所有人在性質(zhì)上是公司內(nèi)部的構(gòu)成分子，而不是與公司對(duì)立的債權(quán)人，所以股票也不是債權(quán)證券。
19、 股票的特征：收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性。
20、 股票的收益來源：股份公司(股息、紅利))、股票流通(資本利得)。
21、 資本利得：當(dāng)股票的市場(chǎng)價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益，這種差價(jià)叫資本利得。
22、 股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵：股票投資收益的不確定性，或者說實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度。
23、 流動(dòng)性：流動(dòng)性指股票可以通過依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性。(本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小)
24、 股票的持有人不能從公司退股，但股票轉(zhuǎn)讓為其提供了流動(dòng)性。
25、 通常，判斷股票流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析3個(gè)方面：市場(chǎng)深度、報(bào)價(jià)緊密度、價(jià)格彈性或恢復(fù)能力。
26、 市場(chǎng)深度：以每個(gè)價(jià)位上報(bào)單的數(shù)量來衡量，如果買賣盤在每個(gè)價(jià)位上均有較大報(bào)單，則投資者無論買進(jìn)或是賣出股票都會(huì)較容易成交，不回對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成較大沖擊。
27、 報(bào)價(jià)緊密度：指買賣盤各價(jià)位之間的價(jià)差。若價(jià)差較小，則新的買賣發(fā)生時(shí)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的沖擊也會(huì)比較小，股票流動(dòng)性就比較強(qiáng)。(在做市商的情況下，做市商雙邊報(bào)價(jià)的買賣價(jià)差通常是衡量股票流動(dòng)性的最重要指標(biāo)。)
28、 價(jià)格彈性或恢復(fù)能力：交易價(jià)格受較大額交易沖擊而變化后，迅速回復(fù)原先水平的能力。價(jià)格回復(fù)能力越強(qiáng)，股票流動(dòng)性越高。
29、 不同的股票具有不同的流動(dòng)性。
30、 永久性：永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無期限的法律憑證。
31、 股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。
32、 股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對(duì)于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。
33、 參與性：股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。
34、 股票的類型：普通股票和優(yōu)先股票、記名股票和無記名股票、有面額股票和無面額股票。
35、 股票按股東享有的權(quán)利不同分為：普通股票和優(yōu)先股票。
36、 普通股股東在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)“分配順序”上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后。
37、 優(yōu)先股票的股息率是固定的。
38、 股票按是否記載股東姓名分為：記名股票和無記名股票。
39、 記名股票：在股票票面和股份公司的股東名冊(cè)上記載股東姓名的股票。
40、 一般來說，如果股票是歸某人單獨(dú)所有，則應(yīng)記載持有人的姓名;
41、 如果股票是歸國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或法人所有，則應(yīng)記載國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或法人的名稱;
42、 如果股票持有者因故改換姓名或者名稱，就應(yīng)到公司辦理變更姓名或者名稱的手續(xù)。
43、 我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。
44、 股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。
45、 公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱、住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號(hào)、各股東取得股份的日期。
46、 記名股票有如下特點(diǎn)：
(1) 股東權(quán)利歸屬于記名股東;
(2) 可以一次或分次繳納出資;
(3) 轉(zhuǎn)讓相對(duì)復(fù)雜或受限制;
(4) 便于掛失、相對(duì)安全。
47、 我國(guó)《公司法》規(guī)定，設(shè)立股份有限公司的條件之一是發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。
48、 我國(guó)《公司法》規(guī)定：采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。
49、 我國(guó)《公司法》規(guī)定：以募集方式設(shè)立的股份有限公司，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。
50、 記名股票的轉(zhuǎn)讓方式：我國(guó)《公司法》規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓;轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊(cè)。
51、 我國(guó)《公司法》規(guī)定：記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以按照《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》規(guī)定的公示催告程序，請(qǐng)求人民法院宣告該股票失效。依照公示催告程序，人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請(qǐng)補(bǔ)發(fā)股票。
52、 無記名股票：在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。
53、 無記名股票也稱不記名股票，與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。
54、 無記名股票的特點(diǎn)：
(1) 股東權(quán)利歸屬股票的持有人;
(2) 認(rèn)購(gòu)股票時(shí)要求一次繳納出資;
(3) 轉(zhuǎn)讓相對(duì)簡(jiǎn)便;
(4) 安全性較差。
55、 無記名股票發(fā)行時(shí)一般留有“存根聯(lián)”，它在形式上分為兩部分：
(1) 一部分是股票的主體，記載了有關(guān)公司的事項(xiàng)，如公司名稱、股票所代表的股數(shù)等;
(2) 另一部分是股息票，用于進(jìn)行股息結(jié)算和行使增資權(quán)利。
56、 我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號(hào)、發(fā)行日期。
57、 確認(rèn)無記名股票的股東資格不以特定的姓名記載為依據(jù)，所以為了防止假冒、舞弊等行為，無記名股票的印制特別精細(xì)，其印刷技術(shù)、顏色、紙張、水印、號(hào)碼等均須符合嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)。
58、 為保護(hù)無記名股票股東的合法權(quán)益，我國(guó)《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會(huì)召開前30日公告會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)、審議事項(xiàng)。
59、 無記名股票持有人出席股東大會(huì)的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。
60、 無記名股票一次繳納出資的必要：無記名股票上不記載股東姓名，若允許股東繳納部分出資即發(fā)給股票，以后實(shí)際上無法催繳未繳納的出資，所以認(rèn)購(gòu)者必須繳足出資后才能領(lǐng)取股票。
61、 我國(guó)《公司法》規(guī)定：無記名股票的原持有者只要向受讓人交付股票便發(fā)生轉(zhuǎn)讓的法律效力，受讓人取得股東資格不需要辦理過戶手續(xù)。
62、 因無記載股東姓名的法律依據(jù)，無記名股票一旦遺失，原股票持有者便喪失股東權(quán)利，且無法掛失。
63、 按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。
64、 有面額股票是指在股票票面上記載一定金額的股票。這一記載的金額也稱為票面金額、票面價(jià)值、股票面值。
65、 股票票面金額=資本總額/股份數(shù);(但實(shí)際上，很多國(guó)家是通過法規(guī)予以直接規(guī)定，而且一般是限定了這類股票的最低票面金額。
66、 同次發(fā)行的有面額股票的每股票面金額是相等的，票面金額一般以國(guó)家主幣為單位。(大多數(shù)國(guó)家的股票都是有面額股票)
67、 有面額股票的特點(diǎn)：(1)可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例;(2)為股票發(fā)行價(jià)格的確定提供依據(jù)。
68、 我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。即發(fā)行價(jià)大于等于票面金額。
69、 無面額股票：股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。(也稱比例股票、份額股票)
70、 無面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，但仍然有內(nèi)在價(jià)值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上。
71、 20世紀(jì)早期，美國(guó)紐約州最先通過法律，允許發(fā)行無面額股票，以后美國(guó)其他州和其他一些國(guó)家也相繼仿效。
72、 但目前世界上很多國(guó)家(包括中國(guó))的公司法規(guī)定不允許發(fā)行無面額股票。
73、 無面額股票的特點(diǎn)：(1)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價(jià)格較靈活;(2)便于股票分割。
74、 股利政策：股份公司對(duì)公司經(jīng)營(yíng)獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤(rùn)采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。
75、 盈余公積：指公司按照規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取的各種積累資金。盈余公積是根據(jù)其用途不同分為公益金和一般盈余公積兩類。公益金專門用于公司職工福利設(shè)施的支出。按現(xiàn)行規(guī)定，上市公司按照稅后利潤(rùn)的5%至10%的比例提取法定公益金。
76、 一般盈余公積分為兩種：一是法定盈余公積。上市公司的法定盈余公積按照稅后利潤(rùn)的10%提取，法定盈余公積累計(jì)額已達(dá)注冊(cè)資本的50%時(shí)可以不再提取。二是任意盈余公積。任意盈余公積主要是上市公司按照股東大會(huì)的決議提取。法定盈余公積和任意盈余公積的區(qū)別就在于其各自計(jì)提的依據(jù)不同。前者以國(guó)家的法律或行政規(guī)章為依據(jù)提取;后者則由公司自行決定提取。
77、 紅股：是上市公司中期或年度盈利分派送予股東的股份。投資者可將紅股視為股息的一部分是投資收入的一部分。
78、 股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)思路，穩(wěn)定可預(yù)測(cè)的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司“穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)”的重要指標(biāo)。
79、 獲取“經(jīng)常性收入”是投資者購(gòu)買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經(jīng)常性收入的“主要來源”。
80、 從理論上講，不管公司盈利前景如何看好，如果一家上市公司永遠(yuǎn)不分紅，則它的股票將毫無價(jià)值。
81、 股利分為：現(xiàn)金股利、股票股利。
82、 股東獲得公司的現(xiàn)金股利時(shí)，股東應(yīng)付利息稅。(我國(guó)對(duì)個(gè)人投資者獲取上市公司現(xiàn)金分紅適用的利息稅率為20%，目前減半征收，即10%;機(jī)構(gòu)投資者由于本身需要繳納所得稅，為避免雙重稅負(fù)，在獲取現(xiàn)金分紅時(shí)不需要繳稅。)
83、 現(xiàn)金股利的發(fā)放致使公司的資產(chǎn)和股東權(quán)益減少同等數(shù)額，導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出，是真正的股利。
84、 股票股利也稱“送股”，指股份公司對(duì)原有股東采取無償派發(fā)股票的行為，把原來屬于股東所有的盈余公積轉(zhuǎn)化為股東所有的投入資本，實(shí)質(zhì)上是留存利潤(rùn)的凝固化、資本化，股東在公司里占有的權(quán)益份額和價(jià)值均無變化。(獲取股票股利暫免納稅)
85、 股利政策的4個(gè)重要日期：股利宣布日、股權(quán)登記日、除息除權(quán)日、派發(fā)日。
86、 股利宣布日：即公司董事會(huì)將分紅派息的消息公布于眾的時(shí)間。
87、 股權(quán)登記日：即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。
88、 除息除權(quán)日：通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。
89、 派發(fā)日：即股利正式發(fā)放給股東的日期。根據(jù)證券存管和資金劃轉(zhuǎn)的效率不同，通常會(huì)在幾個(gè)工作日之內(nèi)到達(dá)股東賬戶。
90、 股票分割：又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等的拆成若干股。
91、 股票合并：又稱并股，是將若干股票合并為1股。
92、 增發(fā)：公司因業(yè)務(wù)發(fā)展需要增加資本額而發(fā)行新股。(可以向公眾，也可以向少數(shù)特定機(jī)構(gòu)和個(gè)人。增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加。)
93、 增資(或增發(fā))可能對(duì)股價(jià)的影響：
(1) 增資之后，若在會(huì)計(jì)期內(nèi)在增量資本未能產(chǎn)生相應(yīng)效益，將導(dǎo)致每股收益下降，則稱為稀釋效應(yīng)，會(huì)促進(jìn)股價(jià)下跌;
(2) 從另一個(gè)角度，若增發(fā)價(jià)格高于增發(fā)前每股凈資產(chǎn)，則增發(fā)后可能導(dǎo)致公司每股凈資產(chǎn)增厚，有利于股價(jià)上漲;
(3) 再有，增發(fā)總體上增加了發(fā)行在外的股票總量，短期內(nèi)增加了股票供給，若無相應(yīng)需求增長(zhǎng)，股價(jià)可能下跌。
94、 配股：面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)。
95、 配股給股價(jià)的影響：
(1) 由于配股價(jià)格通常低于市場(chǎng)價(jià)格，配股上市之后可能導(dǎo)致股價(jià)下跌;
(2) 對(duì)于那些業(yè)績(jī)優(yōu)良、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)健全、具有發(fā)展?jié)摿Φ墓径裕霭l(fā)和配股意味著將增加公司經(jīng)營(yíng)實(shí)力，會(huì)給股東帶來更多回報(bào)，股價(jià)不僅不會(huì)下跌，可能還會(huì)上漲。
96、 轉(zhuǎn)增股本：將原本屬于股東權(quán)益的資本公積轉(zhuǎn)為實(shí)收資本，股東權(quán)益總量和每位股東占公司的股份比例未發(fā)生任何變化，唯一的變動(dòng)是發(fā)行在外的總股數(shù)增加了。
97、 股東權(quán)益：又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。是指股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)的之和，代表了股東對(duì)企業(yè)的所有權(quán)，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益。
98、 實(shí)收資本：是指企業(yè)投資者按照企業(yè)章程或合同、協(xié)調(diào)的約定，實(shí)際投入企業(yè)的資本。我國(guó)實(shí)行的是注冊(cè)資本制，因而，在投資者足額繳納資本之后，企業(yè)的實(shí)收資本應(yīng)該等于企業(yè)的注冊(cè)資本。所有者向企業(yè)投入的資本，在一般情況下無需償還，可以長(zhǎng)期周轉(zhuǎn)使用。(由于企業(yè)組織形式不同，所有者投入資本的會(huì)計(jì)核算方法也有所不同。除股份有限公司對(duì)股東投入的資本應(yīng)設(shè)置“股本”科目外，其余企業(yè)均設(shè)置“實(shí)收資本”科目，核算企業(yè)實(shí)際收到的投資人投入的資本。) 一般企業(yè)(指非股份有限公司)投入資本均通過“實(shí)收資本”科目核算。
99、 企業(yè)按照章程的規(guī)定，投資者投入企業(yè)的資本記入“實(shí)收資本”科目的貸方。
100、 企業(yè)收到投資者投入的資金，超過其在注冊(cè)資本所占的份額的部分，作為資本溢價(jià)或股本溢價(jià)，在“資本公積”科目中核算，不記入本科目。
101、 資本公積(capital reserves)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中由于接受捐贈(zèng)、股本溢價(jià)以及法定財(cái)產(chǎn)重估增值等原因所形成的公積金。資本公積是與企業(yè)收益無關(guān)而與資本相關(guān)的貸項(xiàng)。資本公積是指投資者或者他人投入到企業(yè)、所有權(quán)歸屬于投資者、并且投入金額上超過法定資本部分的資本。
102、 股份回購(gòu)：上市公司利用自有資金，從公開市場(chǎng)上買回發(fā)行在外的股票。
103、 我國(guó)《公司法》規(guī)定：公司不得收購(gòu)本公司股份，但是有下列情形之一的除外：
(1) 減少公司注冊(cè)資本;與持有本公司股份的其他公司合并;
(2) 將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工;
(3) 股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的。
104、 2005年以來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)為配合股權(quán)分置改革順利進(jìn)行，出臺(tái)了《上市公司回購(gòu)社會(huì)公眾股份管理辦法》，允許上市公司回購(gòu)已發(fā)行股票進(jìn)行注銷。
105、 通常回購(gòu)股份會(huì)導(dǎo)致股價(jià)上漲，原因主要有：減少了供給、增強(qiáng)市場(chǎng)信心。
106、 股票的價(jià)值分類：票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值。
107、 股票的票面價(jià)值：又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。
108、 平價(jià)發(fā)行：以面值作為發(fā)行價(jià)。(此時(shí)公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。)
109、 溢價(jià)發(fā)行：發(fā)行價(jià)格高于面值。(募集的資金中等于面值總和的部分計(jì)入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金)
110、 股票的賬面價(jià)值：又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)。
111、 在沒有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價(jià)值=公司凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)。
112、 公司凈資產(chǎn)=資產(chǎn)總額—負(fù)債總額。(從會(huì)計(jì)角度說，等于“股東權(quán)益”價(jià)值)
113、 股票賬面價(jià)值的高低，對(duì)股票交易價(jià)格有重要的影響。
114、 股票賬面價(jià)值并不等于股票價(jià)格，原因有：
(1) 會(huì)計(jì)價(jià)值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計(jì)算的公允價(jià)值，并不等于公司資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)格;
(2) 賬面價(jià)值并不反映公司的未來發(fā)展前景。
115、 公允價(jià)值(Fair Value)亦稱公允市價(jià)、公允價(jià)格。熟悉市場(chǎng)情況的買賣雙方在公平交易的條件下和自愿的情況下所確定的價(jià)格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。在公允價(jià)值計(jì)量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉市場(chǎng)情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。購(gòu)買企業(yè)對(duì)合并業(yè)務(wù)的記錄需要運(yùn)用公允價(jià)值的信息。在實(shí)務(wù)中，通常由“資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)”對(duì)被并企業(yè)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。
116、 股票的清算價(jià)值：公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。(一項(xiàng)資產(chǎn)或一個(gè)公司的清算價(jià)值等于它能夠被“迅速”賣出的估算價(jià)格。即變賣公司所有資產(chǎn)，得到償付負(fù)債的可用現(xiàn)金)
117、 股票的內(nèi)在價(jià)值：即股票未來收益的現(xiàn)值。
118、 股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。
119、 由于未來收益及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出來的內(nèi)在價(jià)值只是股票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)值。
120、 從理論上說，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股票本身并沒有價(jià)值，不是在生產(chǎn)過程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實(shí)資本，而只是一張資本憑證。
121、 股票交易實(shí)際上是對(duì)未來收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買賣，股票價(jià)格就是對(duì)未來收益的評(píng)定。
122、 股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)“現(xiàn)值理論”而來的。
123、 股票的未來收益價(jià)值也稱“期值”
124、 將股票的期值按“必要收益率”和有效期限折算成今天的價(jià)值，即為股票的現(xiàn)值。
125、 股票的現(xiàn)值就是股票未來收益的當(dāng)前價(jià)值，也就是為了得到股票未來收益愿意付出的代價(jià)。
126、 必要收益率：也叫必要報(bào)酬率。指投資者用以決定某項(xiàng)投資是否具有吸引力的收益率。
127、 債券的必要收益率：在確定債券內(nèi)在價(jià)值時(shí)，需要估計(jì)預(yù)期貨幣收入和投資者要求的適當(dāng)收益率(稱“必要收益率”)。
128、 股票的市場(chǎng)價(jià)格：一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格。
129、 供求關(guān)系是影響股票市場(chǎng)價(jià)格“最直接”的因素，其他因素都是通過作用于供求關(guān)系而影響股票價(jià)格。
130、 從根本上說，股票供求以及股票價(jià)格主要取決于“預(yù)期”。
131、 分析價(jià)格變動(dòng)的因素，就是要梳理影響供求關(guān)系變化的深層次原因。
132、 影響股價(jià)變動(dòng)的最主要原因：宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)運(yùn)行狀況、行業(yè)前景、公司經(jīng)營(yíng)狀況(這幾類因素也稱“基本因素”)。
133、 公司經(jīng)營(yíng)狀況的分析內(nèi)容：公司治理水平與管理層質(zhì)量、公司競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)狀況、公司改組或合并。
134、 公司治理的重點(diǎn)在于：監(jiān)督和制衡。
135、 最常用的公司競(jìng)爭(zhēng)力分析框架是SWOT分析：優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)、威脅。
136、 公司財(cái)務(wù)狀況的研究重點(diǎn)：盈利性、安全性、流動(dòng)性。
137、 衡量盈利性最常用的指標(biāo)：每股收益、凈資產(chǎn)收益率。
138、 每股收益=凈利潤(rùn)/總股數(shù);
139、 凈資產(chǎn)收益率(股本收益率)=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn);
140、 凈利潤(rùn)是指在利潤(rùn)總額中按規(guī)定交納了所得稅后公司的利潤(rùn)留成，一般也稱為稅后利潤(rùn)或凈收入。企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間繳納所得稅后的凈經(jīng)營(yíng)成果。
141、 公司財(cái)務(wù)安全性主要是指公司償還債務(wù)從而避免破產(chǎn)的特性，通常用公司的負(fù)債與公司資產(chǎn)和資本金相聯(lián)系來刻畫公司的財(cái)務(wù)穩(wěn)健性或安全性。而這類指標(biāo)同時(shí)也反映了公司自有資本與總資產(chǎn)之間的杠桿關(guān)系，因此也稱為“杠桿比率”。
142、 除了杠桿比率，財(cái)務(wù)安全性分析往往還涉及：債務(wù)擔(dān)保比率、長(zhǎng)期債務(wù)比率、短期債務(wù)比率等指標(biāo)。
143、 資本金：根據(jù)我國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定：“設(shè)立企業(yè)必須有法定的資本金。資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的“注冊(cè)資金”。”我國(guó)有關(guān)法規(guī)遵循實(shí)收資本與注冊(cè)資金相一致的原則。資本金在不同類型的企業(yè)中的表現(xiàn)形式有所不同。股份有限公司的資本金被稱為“股本”，股份有限公司以外的一般企業(yè)的資本金被稱為“實(shí)收資本”。
144、 流動(dòng)性：主要是公司資金鏈狀況，是影響公司經(jīng)營(yíng)的重要因素。
145、 衡量財(cái)務(wù)流動(dòng)性狀況需要從資產(chǎn)負(fù)債整體考量，最常用的指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款平均回收期、銷售周轉(zhuǎn)率等。
146、 公司各種財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在一定的鉤稽關(guān)系。
147、 勾稽關(guān)系：是指相互間存在一種可檢查驗(yàn)證的關(guān)系。勾稽關(guān)系是會(huì)計(jì)在編制會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)常用的一個(gè)術(shù)語，它是指某個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表和另一個(gè)會(huì)計(jì)報(bào)表之間以及本會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)在邏輯對(duì)應(yīng)關(guān)系，如果不相等或不對(duì)應(yīng)，這說明會(huì)計(jì)報(bào)表編制的有問題。
148、 凈資產(chǎn)收益率(ROE)，杜邦公式揭示了它的構(gòu)成：
ROE= 凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/銷售收入)*(銷售收入/總資產(chǎn))*(總資產(chǎn)/凈資產(chǎn))=銷售利潤(rùn)率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*杠桿比率。
換言之，如果把凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率視為盈利性指標(biāo)，周轉(zhuǎn)率視為流動(dòng)性指標(biāo)，杠桿比率視為安全性指標(biāo)的話，那么，以上“三性”之間是存在一定的內(nèi)在聯(lián)系的。
149、 行業(yè)分類的依據(jù)：主要是公司收入或利潤(rùn)來源比重。
150、 目前我國(guó)常見的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)包括：
(1) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)2001年制定的《上市公司行業(yè)分類指引》
(2) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《行業(yè)分布標(biāo)準(zhǔn)》
(3) 摩根斯坦利和標(biāo)準(zhǔn)普爾聯(lián)合發(fā)布的《全球行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)》(GICS)
51、 行業(yè)分析因素：定性因素、定量因素。
152、 常見的行業(yè)分析因素有：
(1) 行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu);(2)行業(yè)可持續(xù)性;(3)抗外部沖擊的能力;(4)監(jiān)管及稅收待遇——政府關(guān)系;(5)勞資關(guān)系;(6)財(cái)務(wù)與融資問題;(7)行業(yè)估值水平;
153、 宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)、貨幣政策、財(cái)政政策、市場(chǎng)利率、通貨膨脹、匯率變化、國(guó)際收支狀況。
154、 中央銀行通常采用：存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策。
155、 存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成中央銀行調(diào)控貨幣供應(yīng)量的政策工具。
156、 再貼現(xiàn)是中央銀行通過買進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。
157、 貼現(xiàn)是指遠(yuǎn)期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，受讓人扣除貼現(xiàn)息后將票款付給出讓人的行為。或銀行購(gòu)買未到期票據(jù)的業(yè)務(wù)。
158、 一般而言，票據(jù)貼現(xiàn)可以分為三種，分別是貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)。
貼現(xiàn)：指銀行承兌匯票的持票人在匯票到期日前，為了取得資金，貼付一定利息將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行的票據(jù)行為，是銀行向持票人融通資金的一種方式。
轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：指商業(yè)銀行在資金臨時(shí)不足時(shí)，將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)，交給其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)給予貼現(xiàn),以取得資金融通。
再貼現(xiàn)：指中央銀行通過買進(jìn)商業(yè)銀行持有的已貼現(xiàn)但尚未到期的商業(yè)匯票，向商業(yè)銀行提供融資支持的行為。
159、 貼現(xiàn)的性質(zhì)：貼現(xiàn)是銀行的一項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，匯票的支付人對(duì)銀行負(fù)債，銀行實(shí)際上是與付款人有一種間接貸款關(guān)系。
160、 貼現(xiàn)的利率：在人民銀行現(xiàn)行的再貼現(xiàn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，貼現(xiàn)的利率是市場(chǎng)價(jià)格，由雙方協(xié)商確定，但最高不能超過現(xiàn)行的貸款利率。
161、 貼現(xiàn)利息的計(jì)算：貼現(xiàn)利息是匯票的收款人在票據(jù)到期前為獲取票款向貼現(xiàn)銀行支付的利息，計(jì)算方式是：貼現(xiàn)利息=貼現(xiàn)金額x貼現(xiàn)率x貼現(xiàn)期限
162、 匯票：是由出票人簽發(fā)的，要求付款人在見票時(shí)或在一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。匯票是國(guó)際結(jié)算中使用最廣泛的一種信用工具。
163、 國(guó)際貿(mào)易結(jié)算，基本上是非現(xiàn)金結(jié)算。使用以支付金錢為目的并且可以流通轉(zhuǎn)讓的債權(quán)憑證——票據(jù)為主要的結(jié)算工具。是由一人向另一人簽發(fā)的書面無條件支付命令，要求對(duì)方(接受命令的人)即期或定期或在可以確定的將來時(shí)間，向某人或指定人或持票來人支付一定金額。
164、 匯票是一種無條件支付的委托，有三個(gè)當(dāng)事人：出票人、付款人和收款人。
165、 銀行參與國(guó)際貿(mào)易，作為進(jìn)出口雙方的中介人，進(jìn)口商通過開證行向出口商開出信用證，向出口商擔(dān)保：貨物運(yùn)出后，只要出口商按時(shí)向議付行提交全套信用證單據(jù)就可以收到貨款;議付行開出以開證行為付款人的匯票發(fā)到開證行，開證行保證見到議付行匯票及全套信用證單據(jù)后付款，同時(shí)又向進(jìn)口商擔(dān)保，能及時(shí)收到他們所進(jìn)口的貨物單據(jù)，到港口提貨。
166、 我國(guó)票據(jù)可分為匯票、本票和支票。國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中以使用匯票為主。
167、 匯票從不同角度可分成以下幾種：
按出票人不同，可分成“銀行匯票”和“商業(yè)匯票”。銀行匯票，出票人是銀行，付款人也是銀行。商業(yè)匯票，出票人是企業(yè)或個(gè)人，付款人可以是企業(yè)、個(gè)人或銀行。
按是否附有包括運(yùn)輸單據(jù)在內(nèi)的商業(yè)單據(jù)，可分為光票和跟單匯票。光票，指不附帶商業(yè)單據(jù)的匯票。銀行匯票多是光票。跟單匯票，指附有包括運(yùn)輸單據(jù)在內(nèi)的商業(yè)單據(jù)的匯票。跟單匯票多是商業(yè)匯票。
按付款日期不同，匯票可分為即期匯票和遠(yuǎn)期匯票。匯票上付款日期有四種記載方式：見票即付;見票后若干天付款;出票后若干天付款;定日付款。若匯票上未記載付款日期，則視作見票即付。“見票即付的匯票為即期匯票”。“其他三種記載方式為遠(yuǎn)期匯票”。
按承兌人的不同，匯票只可分成“商業(yè)承兌匯票”和“銀行承兌匯票”。遠(yuǎn)期的商業(yè)匯票，經(jīng)企業(yè)或個(gè)人承兌后，稱為商業(yè)承兌匯票。遠(yuǎn)期的商業(yè)匯票，經(jīng)銀行承兌后，稱為銀行承兌匯票。銀行承兌后成為該匯票的主債務(wù)人，所以銀行承兌匯票是一種銀行信用。
168、 票據(jù)是按照一定形式制成﹑寫明有付出一定貨幣金額義務(wù)的證件，是出納或運(yùn)送貨物的憑證。廣義的票據(jù)泛指各種有價(jià)證券，如債券、股票、提單等等。狹義的票據(jù)僅指以支付金錢為目的的有價(jià)證券，即出票人根據(jù)票據(jù)法簽發(fā)的，由自己無條件支付確定金額或委托他人無條件支付確定金額給收款人或持票人的有價(jià)證券。
169、 在我國(guó)，票據(jù)即匯票、支票及本票的統(tǒng)稱。
170、 屬于票據(jù)的有：匯票、本票、支票、提單、存單、股票、債券等。
171、 再貼現(xiàn)率又是基準(zhǔn)利率。
172、 財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格影響有4個(gè)方面：
(1) 通過擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展;或是通過增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);
(2) 通過調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息;
(3) 干預(yù)資本市場(chǎng)各類交易適用的稅率;
(4) 增減或減少國(guó)債的發(fā)行量。
173、 匯率上升——即本幣貶值;匯率下降——即本幣升值。
174、 我國(guó)《證券法》規(guī)定：因突發(fā)事件而影響證券交易的正常進(jìn)行時(shí)，證券交易所可以采取“技術(shù)性停牌”的措施;因不可抗力的突發(fā)性事件或者為維護(hù)證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定“臨時(shí)停市”。
175、 我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資;但是法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外。
176、 按照我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益權(quán)、參與重大決策權(quán)、選擇管理者的權(quán)利。
177、 股東行使重大決策參與權(quán)的途徑：參加股東大會(huì)、行使表決權(quán)。
178、 股東大會(huì)一般每年定期召開一次。(當(dāng)出現(xiàn)董事會(huì)認(rèn)為必要、監(jiān)事會(huì)提議召開、單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)等情形時(shí)，也可召開“臨時(shí)股東大會(huì)”。
179、 股東會(huì)議由股東按出資比例行使表決權(quán)，但公司章程另有規(guī)定的除外。
180、 股東出席股東大會(huì)，所持有每一股份有一表決權(quán)。
181、 股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持有表決權(quán)過半數(shù)通過。
182、 股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。
183、 股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。
184、 累積投票制：累積投票制指股東大會(huì)選舉兩名以上的董事時(shí)，股東所持的每一股份擁有與待選董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可用所有的投票權(quán)集中投票選舉一人，也可分散投票選舉數(shù)人，按得票多少依次決定董事入選的表決權(quán)制度。這樣做的目的就在于防止大股東利用表決權(quán)優(yōu)勢(shì)操縱董事的選舉，矯正“一股一票”表決制度存在的弊端。按這種投票制度，選舉董事時(shí)每一股份代表的表決權(quán)數(shù)不是一個(gè)，而是與待選董事的人數(shù)相同。股東在選舉董事時(shí)擁有的表決權(quán)總數(shù)，等于其所持有的股份數(shù)與待選董事人數(shù)的乘積。投票時(shí)，股東可以將其表決權(quán)集中投給一個(gè)或幾個(gè)董事候選人，通過這種局部集中的投票方法，能夠使中小股東選出代表自己利益的董事，避免大股東壟斷全部董事的選任。
185、 規(guī)定的上市公司重大事項(xiàng)分為5類：
(1) 增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債、配股(具有實(shí)際控制權(quán)的股東承諾全額現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的除外);
(2) 重大資產(chǎn)重組，購(gòu)買的資產(chǎn)總價(jià)較所購(gòu)買資產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的賬面價(jià)值溢價(jià)達(dá)到或超過20%的;
(3) 股東以其持有的上市公司股權(quán)償還其所欠該公司的債務(wù);
(4) 對(duì)上市公司有重大影響的附屬企業(yè)到境外上市;
(5) 在上市公司發(fā)展中對(duì)社會(huì)公眾股股東利益有重大影響的相關(guān)事項(xiàng)。
186、 2004年2月7日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若干規(guī)定》規(guī)定：上市公司的重大事項(xiàng)，必須經(jīng)全體股東大會(huì)表決通過，并經(jīng)參加表決的社會(huì)公眾股股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過，方可實(shí)施或提出申請(qǐng)。
187、 股東大會(huì)除現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議外，還應(yīng)向股東提供“網(wǎng)絡(luò)形式”的投票平臺(tái)。
188、 股東可以親自投票，也可以委托他人代為投票。
189、 普通股票股東擁有：公司盈余分配權(quán)、剩余資產(chǎn)分配權(quán)。
190、 普通股票股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件：法律上的限制、其他方面的限制。
191、 一般國(guó)家的紅利支付原則：只能用留存收益支付;股利支付不能減少其注冊(cè)資本;公司在無力償債時(shí)不能支付紅利。
192、 我國(guó)法律規(guī)定：公司繳納所得稅后的利潤(rùn)，在支付普通股票的紅利之前，應(yīng)按如下順序分配：彌補(bǔ)虧損——提取法定公積金——提取法定公益金——提取任意公積金。
193、 公積金一般指公司公積金，是公司在資本之外所保留的資金金額。根據(jù)公積金提留是否為法律上的強(qiáng)制規(guī)定，可以將公積金分為法定公積金和任意公積金。此外住房公積金是指國(guó)家機(jī)關(guān)、國(guó)有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營(yíng)企業(yè)及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位及其在職職工繳存的長(zhǎng)期住房?jī)?chǔ)金。
194、 公積金又稱公司的儲(chǔ)備金，是指公司為增強(qiáng)自身財(cái)產(chǎn)能力，擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和預(yù)防意外虧損，依法從公司利潤(rùn)中提取的一種款項(xiàng)，不作為股利分配的部分所得或收益。主要用于：彌補(bǔ)公司虧損，擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，轉(zhuǎn)增公司資本。
195、 根據(jù)公積金提留是否為法律上的強(qiáng)制規(guī)定，可以將公積金分為法定公積金和任意公積金。
196、 法定公積金，也叫強(qiáng)制公積金，是指按照法律規(guī)定的比例必須提取的公積金。
197、 任意公積金又稱任意盈余公積金，是指根據(jù)公司章程或股東會(huì)決議于法定公積金外自由提取的公積金。
198、 法定公益金：公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的百分之十列入公司法定公積金，并提取利潤(rùn)的百分之五至百分之十列入公司法定公益金。
公司提取的法定公益金用于本公司職工的集體福利。
注：2006年《公司法》修改后，法定公益金已經(jīng)取消，改為任意公積金的內(nèi)容。
199、 紅利支付的其他限制：公司對(duì)現(xiàn)金的需求，股東所處的地位，公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，公司進(jìn)入資本市場(chǎng)獲得現(xiàn)金的能力。
200、 一般公司剩余資產(chǎn)在分配給股東前，按下列順序支付：支付清算費(fèi)用——支付公司員工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用——繳付所欠稅款——清償公司債務(wù)——按比例分配給股東。
201、 我國(guó)《公司法》規(guī)定：公司財(cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金、繳納所欠稅款、清償公司債務(wù)后的剩余資產(chǎn)，按照比例分配給股東。
202、 普通股股東的權(quán)利：公司重大決策參與權(quán)、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)、其他權(quán)利。
203、 除了公司重大決策參與權(quán)、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)以外，我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東還有以下主要權(quán)利：
(1) 股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)提出建議或者質(zhì)詢。
(2) 股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓。股東轉(zhuǎn)讓股份應(yīng)在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行或按照國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他方式進(jìn)行。(公司發(fā)起人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的股份轉(zhuǎn)讓受《公司法》和公司章程的限制。)
(3) 公司為增加注冊(cè)資本發(fā)行新股時(shí)，股東有權(quán)按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)購(gòu)新股。股東大會(huì)應(yīng)對(duì)向原有股東發(fā)行新股的種類及數(shù)額作出決議。(股東這一權(quán)利又稱為優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán))
204、 賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的目的：一是保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;二是能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值。
205、 享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東可以有3個(gè)選擇：一是形式此權(quán)利來認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票;二是將該權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬;三是不行使此權(quán)利而聽任其過期失效。
206、 普通股票股東是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購(gòu)時(shí)間與股權(quán)登記日的關(guān)系。
207、 附權(quán)股(含權(quán)股)：在股權(quán)登記日之間的股票。認(rèn)購(gòu)該股票的股東有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
208、 除權(quán)股：在股權(quán)登記日之后的股票。認(rèn)購(gòu)該股票不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。
209、 優(yōu)先股票是特殊股票中最重要的一種。
210、 優(yōu)先股票的特征：股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權(quán)。
211、 只有在特殊情況下，如討論涉及優(yōu)先股票股東權(quán)益的議案時(shí)，他們才能行使表決權(quán)。
212、 優(yōu)先股票的種類：
(1) 累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股;
(2) 參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股;
(3) 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股;
(4) 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股;
(5) 股息可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股。
213、 累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股：分類依據(jù)是優(yōu)先股票股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)。
214、 參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股：分類依據(jù)是優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配。
215、 一般意義上的優(yōu)先股是非參與優(yōu)先股。
216、 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股：分類依據(jù)是優(yōu)先股票在一定條件下能否轉(zhuǎn)換成其他品種。
217、 可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股：分類依據(jù)是在一定條件下，該優(yōu)先股票能否由原發(fā)行的股份公司出價(jià)贖回。
218、 股息率可調(diào)整優(yōu)先股和股息率固定優(yōu)先股：分類依據(jù)是股息率是否允許變動(dòng)。
219、 股票類型：按投資主體的性質(zhì)分類、按流通受限與否分類。
220、 按股東的“權(quán)利和義務(wù)”關(guān)系，“國(guó)外”一般將股票分為普通股和優(yōu)先股。
221、 在我國(guó)，按投資主體的不同性質(zhì)，股票分為：國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股、外資股等不同類型。
222、 國(guó)家股：有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。
223、 國(guó)家股從資金來源上看，主要有3個(gè)方面：
(1) 現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn);
(2) 現(xiàn)階段有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資;
(3) 經(jīng)授權(quán)代表國(guó)家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性總公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。(如以國(guó)有資產(chǎn)折價(jià)入股的，須按國(guó)務(wù)院及國(guó)有資產(chǎn)管理部門的有關(guān)規(guī)定辦理資產(chǎn)評(píng)估、確認(rèn)、驗(yàn)證等手續(xù)。)
224、 國(guó)有股權(quán)的2個(gè)組成部分：國(guó)家股、國(guó)家法人股。
225、 國(guó)有資產(chǎn)管理部門是國(guó)有股權(quán)行政管理的專職機(jī)構(gòu)。
226、 國(guó)有股權(quán)可由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)持有。在國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)未明確前，則由國(guó)有資產(chǎn)管理部門持有或由國(guó)有資產(chǎn)管理部門代政府委托其他機(jī)構(gòu)或部門持有。
227、 國(guó)有股股利收入由國(guó)有資產(chǎn)管理部門監(jiān)督收繳，依法納入國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算并根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定安排使用。
228、 法人股：法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。(法人股股票以法人記名)
229、 國(guó)有法人股：如果是具有法人資格的國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位及其他單位以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為國(guó)有法人股。(國(guó)有法人股屬于國(guó)有股權(quán))
230、 出資形式：作為發(fā)起人的企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體在認(rèn)購(gòu)股份時(shí)，可以用貨幣出資，也可以用其他形式的資產(chǎn)，如實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)等作價(jià)出資。但對(duì)其他形式資產(chǎn)必須進(jìn)行評(píng)估作價(jià)，核實(shí)財(cái)產(chǎn)，不得高估或者低估作價(jià)。
231、 社會(huì)公眾股：社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。
232、 我國(guó)《證券法》規(guī)定，社會(huì)募集公司申請(qǐng)股票上市的條件之一是：向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為10%以上。
233、 外資股：外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。
234、 外地股按上市地域可以分為：境內(nèi)上市外資股、境外上市外資股。
235、 境內(nèi)上市外資股：境內(nèi)上市外資股原來是指股份有限公司向境外投資者募集并在我國(guó)境內(nèi)上市的股份，投資者限于;外國(guó)自然人、法人、其他組織;我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的自然人、法人、其他組織;定居在國(guó)外的中國(guó)公民等。——這類股票稱為B股。
236、 B股采取記名股票形式，以人民幣標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購(gòu)、買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易。
237、 但從2001年2月對(duì)境內(nèi)居民個(gè)人開放B股市場(chǎng)后，境內(nèi)投資者逐漸成為B股市場(chǎng)的重要投資主體，B股的外資股性質(zhì)發(fā)生了變化。
238、 境內(nèi)居民可以用3種形式的資金從事B股交易：現(xiàn)匯存款、外幣現(xiàn)鈔存款、從境外匯入的外匯資金。(不允許使用外幣現(xiàn)鈔)
239、 外幣現(xiàn)鈔存款是指境內(nèi)居民個(gè)人持有的外幣現(xiàn)鈔存入境內(nèi)商業(yè)銀行的存款。
240、 現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔的區(qū)別：
現(xiàn)鈔：現(xiàn)鈔是具體的、實(shí)在的外國(guó)紙幣、硬幣。當(dāng)客戶要把現(xiàn)鈔轉(zhuǎn)移出境時(shí)，可以通過攜帶方式或匯出。但是當(dāng)客戶采取“匯出”時(shí)，由于現(xiàn)鈔有實(shí)物的形式，銀行必須將其出運(yùn)至國(guó)外，運(yùn)輸費(fèi)用將由客戶承擔(dān)，表現(xiàn)為“鈔賣匯買"(客戶賣出現(xiàn)鈔、買入現(xiàn)匯)。可見現(xiàn)鈔不能變成等額的現(xiàn)匯，如果要把現(xiàn)鈔變成現(xiàn)匯，客戶將在外匯金額上遭受一定的損失。
現(xiàn)匯：現(xiàn)匯是帳面上的外匯。它的轉(zhuǎn)移出境，不存在實(shí)物形式的轉(zhuǎn)移，可以直接匯出，只是帳面上的劃轉(zhuǎn)。現(xiàn)匯支取現(xiàn)鈔時(shí)，由于匯入方已經(jīng)承擔(dān)了運(yùn)輸費(fèi)，因此現(xiàn)匯可以支取等額的現(xiàn)鈔。
在外匯指定銀行公布的外匯牌價(jià)中，現(xiàn)鈔買入價(jià)小于現(xiàn)匯買入價(jià)，而現(xiàn)鈔現(xiàn)匯的賣出價(jià)則相等。這說明國(guó)家的外匯管理政策是：鼓勵(lì)持有現(xiàn)匯、限制持有現(xiàn)鈔，因?yàn)楝F(xiàn)匯作為帳面上的資金比現(xiàn)鈔更便于外匯管理。
241、 境內(nèi)居民個(gè)人與非居民之間不得進(jìn)行B股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。
242、 境內(nèi)居民個(gè)人所購(gòu)B股不得向境外轉(zhuǎn)托管。
243、 經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，境內(nèi)上市外資股或者其派生形式，如認(rèn)股權(quán)憑證和境外存股憑證，可以在境外流通轉(zhuǎn)讓。
244、 公司向境內(nèi)上市外資股股東支付股利及其他款項(xiàng)，以人民幣計(jì)價(jià)和宣布，以外幣支付。
245、 境外上市外資股：境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。
246、 境外上市外資股采取“記名股票”形式，以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)。
247、 境外上市的形式：境外存股憑證、股票的其他派生形式。
248、 在境外上市的外資股除了應(yīng)符合我國(guó)有關(guān)法規(guī)外，還須符合上市所在地國(guó)家或者地區(qū)證券交易所制定的上市條件。
249、 依法持有境外上市外資股、其姓名或者名稱登記在公司股東名冊(cè)上的境外投資人，為公司的境外上市外資股股東。
250、 公司向境外上市外資股股東支付股利及其他款項(xiàng)，以人民幣計(jì)價(jià)和宣布，以外幣支付。
251、 境外上市外資股主要由：H股、N股、S股、L股等構(gòu)成。(分別代表：香港、紐約、新加坡、倫敦)
252、 H股指的是“注冊(cè)地在我國(guó)內(nèi)地”，在香港上市的外資股。
253、 需要說明的是：紅籌股不屬于外資股。
254、 紅籌股：指在中國(guó)境外注冊(cè)，在“香港上市”但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國(guó)內(nèi)地的股票。
255、 紅籌股已經(jīng)稱為內(nèi)地企業(yè)進(jìn)入國(guó)際資本市場(chǎng)的一條重要渠道。
256、 按流通受限與否分類：已完成股權(quán)分置改革的公司、未完成股權(quán)分置改革的公司。
257、 已完成股改的公司，按股份流通首先與否可分為：有限售條件股份、無限售條件股份。
258、 有限售條件股份是指：股份持有人依照法律、法規(guī)規(guī)定或按承諾有轉(zhuǎn)讓限制的股份。
259、 有限售條件的股份包括：因股改暫時(shí)鎖定的股份、內(nèi)部職工股、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員持有的股份等。
260、 有限售條件的股份具體包括：(1)國(guó)家持股;(2)國(guó)有法人持股;(3)其他內(nèi)資持股;(4)外資持股。
261、 國(guó)家持股：指有權(quán)代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門(如國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)投資機(jī)構(gòu))持有的上市公司股份。
262、 國(guó)有法人股：指國(guó)有企、國(guó)有獨(dú)資公司、事業(yè)單位以及第一大股東為國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)且國(guó)有股權(quán)比例合計(jì)超過50%的有限責(zé)任公司或股份有限公司持有的上市公司股份。
263、 其他內(nèi)資持股：指境內(nèi)非國(guó)有及國(guó)有控股單位(包括：名營(yíng)企業(yè)、中外合資企業(yè)、外商獨(dú)資企業(yè)等)及境內(nèi)自然人持有的上市公司股份。其中又分為境內(nèi)法人持股和境內(nèi)自然人持股兩類。
264、 外資持股：指境外股東持有的上市公司股份。其中又分為境外法人持股和境外自然人持股兩類。
265、 無限售條件股份：流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。
266、 無限售條件股份具體包括：
(1) 人民幣普通股，即A股，含向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí)向公司職工配售的公司職工股。
(2) 境內(nèi)上市外資股，即B股。
(3) 境外上市外資股，即在境外證券市場(chǎng)上市的普通股，如H股。
(4) 其他。
267、 未完成股改的公司，按股份流通受限與否分為2類：未上市流通股份、已上市流通股份。
268、 未上市流通股份：尚未在證券交易所上市交易的股份。
269、 未上市流通股份具體包括：(1)發(fā)起人股份;(2)募集法人股份;(3)內(nèi)部職工股;(4)優(yōu)先股或其他。
270、 已上市流通的股份：已在證券交易所上市交易的股份。
271、 已上市流通的股份具體包括：
(1) 境內(nèi)上市人民幣普通股票，即A股，含向社會(huì)公開發(fā)行股票時(shí)向公司職工配售的公司職工股。
(2) 境內(nèi)上市外資股，即B股;
(3) 境外上市外資股，即在境外證券市場(chǎng)上市的普通股，如H股。
(4) 其他。
272、 股權(quán)分置：指A股市場(chǎng)上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通股，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中形成的特殊問題。
273、 2005年4月29日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，啟動(dòng)了股權(quán)分置改革的試點(diǎn)工作。
274、 2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》，我國(guó)股權(quán)分置改革進(jìn)入了全面鋪開的階段。
275、 公司股權(quán)分置改革的動(dòng)議，原則上應(yīng)當(dāng)由全體非流通股股東一致同意提出。非流通股股東提出改革建議，應(yīng)委托公司董事會(huì)召集A股市場(chǎng)相關(guān)股東舉行會(huì)議，審議公司股權(quán)分置改革方案。
276、 股改方案應(yīng)當(dāng)兼顧全體股東的即期利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，有利于公司發(fā)展和市場(chǎng)穩(wěn)定，并可根據(jù)公司實(shí)際情況，采用控股股東增持股份、上市公司回購(gòu)股份、預(yù)設(shè)非流通股股份實(shí)際出售條件、預(yù)設(shè)回售價(jià)格、認(rèn)沽權(quán)等具有可行性的股價(jià)穩(wěn)定措施。
277、 股改公司相關(guān)股東會(huì)議投票表決股改方案，須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。
278、 股改方案獲得相關(guān)股東會(huì)議表決通過，公司股票復(fù)牌后，市場(chǎng)稱這類股票為G股。
279、 股改后原非流通股份的出售應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：自改革方案實(shí)施之日起，在12個(gè)月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓;持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在上述規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司的總數(shù)的比例在12個(gè)月內(nèi)不得超過5%，在24個(gè)月內(nèi)不得超過10%。
280、 對(duì)于同時(shí)存在H股或B股的A股上市公司，由A股市場(chǎng)相關(guān)股東協(xié)商解決股權(quán)分置問題。
281、 證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)將根據(jù)股權(quán)分置改革進(jìn)程和市場(chǎng)整體情況擇機(jī)實(shí)行“新老劃斷”，即對(duì)首次公開發(fā)行公司不再區(qū)分流通股和非流通股。
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