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Excel財(cái)務(wù)函數(shù)用法大全
EXCEL提供了許多財(cái)務(wù)函數(shù),這些函數(shù)大體上可分為四類(lèi):投資計(jì)算函數(shù)、折舊計(jì)算函數(shù)、償還率計(jì)算函數(shù)、債券及其他金融函數(shù)。這些函數(shù)為財(cái)務(wù)分析提供了極大的便利。利用這些函數(shù),可以進(jìn)行一般的財(cái)務(wù)計(jì)算,如確定貸款的支付額、投資的未來(lái)值或凈現(xiàn)值,以及債券或息票的價(jià)值等等。
使用這些函數(shù)不必理解高級(jí)財(cái)務(wù)知識(shí),只要填寫(xiě)變量值就可以了。下面給出了財(cái)務(wù)函數(shù)列表。
(1)投資計(jì)算函數(shù)
函數(shù)名稱 |
函數(shù)功能 |
EFFECT |
計(jì)算實(shí)際年利息率 |
FV |
計(jì)算投資的未來(lái)值 |
FVSCHEDULE |
計(jì)算原始本金經(jīng)一系列復(fù)利率計(jì)算之后的未來(lái)值 |
IPMT |
計(jì)算某投資在給定期間內(nèi)的支付利息 |
NOMINAL |
計(jì)算名義年利率 |
NPER |
計(jì)算投資的周期數(shù) |
NPV |
在已知定期現(xiàn)金流量和貼現(xiàn)率的條件下計(jì)算某項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值 |
PMT |
計(jì)算某項(xiàng)年金每期支付金額 |
PPMT |
計(jì)算某項(xiàng)投資在給定期間里應(yīng)支付的本金金額 |
PV |
計(jì)算某項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值 |
XIRR |
計(jì)算某一組不定期現(xiàn)金流量的內(nèi)部報(bào)酬率 |
XNPV |
計(jì)算某一組不定期現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值 |
(2)折舊計(jì)算函數(shù)
函數(shù)名稱 |
函數(shù)功能 |
AMORDEGRC |
計(jì)算每個(gè)會(huì)計(jì)期間的折舊值 |
DB |
計(jì)算用固定定率遞減法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值 |
DDB |
計(jì)算用雙倍余額遞減或其它方法得出的指定期間內(nèi)資產(chǎn)折舊值 |
SLN |
計(jì)算一個(gè)期間內(nèi)某項(xiàng)資產(chǎn)的直線折舊值 |
SYD |
計(jì)算一個(gè)指定期間內(nèi)某項(xiàng)資產(chǎn)按年數(shù)合計(jì)法計(jì)算的折舊值 |
VDB |
計(jì)算用余額遞減法得出的指定或部分期間內(nèi)的資產(chǎn)折舊值 |
(3)償還率計(jì)算函數(shù)
函數(shù)名稱 |
函數(shù)功能 |
IRR |
計(jì)算某一連續(xù)現(xiàn)金流量的內(nèi)部報(bào)酬率 |
MIRR |
計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率。此外正、負(fù)現(xiàn)金流量以不同利率供給資金計(jì)算 |
RATE |
計(jì)算某項(xiàng)年金每個(gè)期間的利率 |
(4)債券及其他金融函數(shù)
函數(shù)名稱 |
函數(shù)功能 |
ACCRINTM |
計(jì)算到期付息證券的應(yīng)計(jì)利息 |
COUPDAYB |
計(jì)算從付息期間開(kāi)始到結(jié)算日期的天數(shù) |
COUPDAYS |
計(jì)算包括結(jié)算日期的付息期間的天數(shù) |
COUPDAYSNC |
計(jì)算從結(jié)算日期到下一個(gè)付息日期的天數(shù) |
COUPNCD |
計(jì)算結(jié)算日期后的下一個(gè)付息日期 |
COUPNUM |
計(jì)算從結(jié)算日期至到期日期之間的可支付息票數(shù) |
COUPPCD |
計(jì)算結(jié)算日期前的上一個(gè)付息日期 |
CUMIPMT |
計(jì)算兩期之間所支付的累計(jì)利息 |
CUMPRINC |
計(jì)算兩期之間償還的累計(jì)本金 |
DISC |
計(jì)算證券的貼現(xiàn)率 |
DOLLARDE |
轉(zhuǎn)換分?jǐn)?shù)形式表示的貨幣為十進(jìn)制表示的數(shù)值 |
DOLLARFR |
轉(zhuǎn)換十進(jìn)制形式表示的貨幣分?jǐn)?shù)表示的數(shù)值 |
DURATION |
計(jì)算定期付息證券的收現(xiàn)平均期間 |
INTRATE |
計(jì)算定期付息證券的利率 |
ODDFPRICE |
計(jì)算第一個(gè)不完整期間面值$100的證券價(jià)格 |
ODDFYIELD |
計(jì)算第一個(gè)不完整期間證券的收益率 |
ODDLPRICE |
計(jì)算最后一個(gè)不完整期間面值$100的證券價(jià)格 |
ODDLYIELD |
計(jì)算最后一個(gè)不完整期間證券的收益率 |
PRICE |
計(jì)算面值$100定期付息證券的單價(jià) |
PRICEDISC |
計(jì)算面值$100的貼現(xiàn)證券的單價(jià) |
PRICEMAT |
計(jì)算面值$100的到期付息證券的單價(jià) |
PECEIVED |
計(jì)算全投資證券到期時(shí)可收回的金額 |
TBILLPRICE |
計(jì)算面值$100的國(guó)庫(kù)債券的單價(jià) |
TBILLYIELD |
計(jì)算國(guó)庫(kù)債券的收益率 |
YIELD |
計(jì)算定期付息證券的收益率 |
YIELDDISC |
計(jì)算貼現(xiàn)證券的年收益額 |
YIELDMAT |
計(jì)算到期付息證券的年收益率 |
在財(cái)務(wù)函數(shù)中有兩個(gè)常用的變量:f和b,其中f為年付息次數(shù),如果按年支付,則f=1;按半年期支付,則f=2;按季支付,則f=4。b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型,如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“US(NASD)30/360”,則b=0或省略;如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”,則b=1;如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/360”,則b=2;如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/365”,則b=3如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“歐洲30/360”,則b=4。
下面介紹一些常用的財(cái)務(wù)函數(shù)。
1. ACCRINT( is, fs, s, r,p,f,b)
該函數(shù)返回定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。其中is為有價(jià)證券的發(fā)行日,fs為有價(jià)證券的起息日,s為有價(jià)證券的成交日,即在發(fā)行日之后,有價(jià)證券賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)者的日期,r為有價(jià)證券的年息票利率,p為有價(jià)證券的票面價(jià)值,如果省略p,函數(shù)ACCRINT就會(huì)自動(dòng)將p設(shè)置為¥1000,f為年付息次數(shù),b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型。
例如,某國(guó)庫(kù)券的交易情況為:發(fā)行日為95年1月31日;起息日為95年7月30日;成交日為95年5月1日,息票利率為8.0%;票面價(jià)值為¥3,000;按半年期付息;日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為30/360,那么應(yīng)計(jì)利息為: =ACCRINT("95/1/31","95/7/30","95/5/1",0.08,3000,2,0)計(jì)算結(jié)果為:60.6667。
2. ACCRINTM(is, m,r, p, b)
該函數(shù)返回到期一次性付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。其中i為有價(jià)證券的發(fā)行日,m為有價(jià)證券的到期日,r為有價(jià)證券的年息票利率,p為有價(jià)證券的票面價(jià)值,如果省略p,函數(shù)ACCRINTM就會(huì)自動(dòng)將p為¥1000,b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型。
例如,一個(gè)短期債券的交易情況如下:發(fā)行日為95年5月1日;到期日為95年7月18日;息票利息為9.0%;票面價(jià)值為¥1,000;日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際天數(shù)/365。那么應(yīng)計(jì)利息為: =ACCRINTM("95/5/1","95/7/18",0.09,1000,3)計(jì)算結(jié)果為:19.23228。
3.CUMPRINC(r,np,pv,st,en,t)
該函數(shù)返回一筆貨款在給定的st到en期間累計(jì)償還的本金數(shù)額。其中r為利率,np為總付款期數(shù),pv為現(xiàn)值,st為計(jì)算中的首期,付款期數(shù)從1開(kāi)始計(jì)數(shù),en為計(jì)算中的末期,t為付款時(shí)間類(lèi)型,如果為期末,則t=0,如果為期初,則t=1。
例如,一筆住房抵押貸款的交易情況如下:年利率為9.00%;期限為25年;現(xiàn)值為¥110,000。由上述已知條件可以計(jì)算出:r=9.00%/12=0.0075,np=30*12=360。那么該筆貸款在第下半年償還的全部本金之中(第7期到第12期)為: CUMPRINC(0.0075,360,110000,7,12,0) 計(jì)算結(jié)果為:-384.180。該筆貸款在第一個(gè)月償還的本金為: =CUMPRINC(0.0075,360,110000,1,1,0) 計(jì)算結(jié)果為:-60.0849。
4.DISC(s,m,pr,r,b)
該函數(shù)返回有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。其中s為有價(jià)證券的成交日,即在發(fā)行日之后,有價(jià)證券賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)者的日期,m為有價(jià)證券的到日期,到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期,pr為面值為“¥100”的有價(jià)證券的價(jià)格,r為面值為“¥100”的有價(jià)證券的清償價(jià)格,b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型。
例如:某債券的交易情況如下:成交日為95年3月18日,到期日為95年8月7日,價(jià)格為¥45.834,清償價(jià)格為¥48,日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際天數(shù)/360。那么該債券的貼現(xiàn)率為: DISC("95/3/18","95/8/7",45.834,48,2)計(jì)算結(jié)果為:0.114401。
5.EFFECT(nr,np)
該函數(shù)利用給定的名義年利率和一年中的復(fù)利期次,計(jì)算實(shí)際年利率。其中nr為名義利率,np為每年的復(fù)利期數(shù)。
例如:EFFECT(6.13%,4)的計(jì)算結(jié)果為0.062724或6.2724%
6. FV(r,np,p,pv,t)
該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式,返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。其中r為各期利率,是一固定值,np為總投資(或貸款)期,即該項(xiàng)投資(或貸款)的付款期總數(shù),p為各期所應(yīng)付給(或得到)的金額,其數(shù)值在整個(gè)年金期間(或投資期內(nèi))保持不變,通常P包括本金和利息,但不包括其它費(fèi)用及稅款,pv為現(xiàn)值,或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和,也稱為本金,如果省略pv,則假設(shè)其值為零,t為數(shù)字0或1,用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末,如果省略t,則假設(shè)其值為零。
例如:FV(0.6%,12,-200,-500,1)的計(jì)算結(jié)果為¥3,032.90; FV(0.9%,10,-1000)的計(jì)算結(jié)果為¥10,414.87; FV(11.5%/12,30,-2000,,1)的計(jì)算結(jié)果為¥69,796.52。
又如,假設(shè)需要為一年后的一項(xiàng)工程預(yù)籌資金,現(xiàn)在將¥2000以年利4.5%,按月計(jì)息(月利為4.5%/12)存入儲(chǔ)蓄存款帳戶中,并在以后十二個(gè)月的每個(gè)月初存入¥200。那么一年后該帳戶的存款額為: FV(4.5%/12, 12,-200,-2000,1) 計(jì)算結(jié)果為¥4,551.19。
7.FVSCHEDULE(p,s)
該函數(shù)基于一系列復(fù)利返回本金的未來(lái)值,它用于計(jì)算某項(xiàng)投資在變動(dòng)或可調(diào)利率下的未來(lái)值。其中p為現(xiàn)值,s為利率數(shù)組。
例如:FVSCHEDULE(1,{0.08,0.11,0.1})的計(jì)算結(jié)果為1.31868。
8.IRR(v,g)
該函數(shù)返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。這些現(xiàn)金流不一定必須為均衡的,但作為年金,它們必須按固定的間隔發(fā)生,如按月或按年。內(nèi)部收益率為投資的回收利率,其中包含定期支付(負(fù)值)和收入(正值)。其中v為數(shù)組或單元格的引用,包含用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字,v必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值,以計(jì)算內(nèi)部收益率,函數(shù)IRR根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序,故應(yīng)確定按需要的順序輸入了支付和收入的數(shù)值,如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格,這些數(shù)值將被忽略;g為對(duì)函數(shù)IRR計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值,excel使用迭代法計(jì)算函數(shù)IRR從g開(kāi)始,函數(shù)IRR不斷修正收益率,直至結(jié)果的精度達(dá)到0.00001%,如果函數(shù)IRR經(jīng)過(guò)20次迭代,仍未找到結(jié)果,則返回錯(cuò)誤值#NUM!,在大多數(shù)情況下,并不需要為函數(shù)IRR的計(jì)算提供g值,如果省略g,假設(shè)它為0.1(10%)。如果函數(shù)IRR返回錯(cuò)誤值#NUM!,或結(jié)果沒(méi)有靠近期望值,可以給g換一個(gè)值再試一下。
例如,如果要開(kāi)辦一家服裝商店,預(yù)計(jì)投資為¥110,000,并預(yù)期為今后五年的凈收益為:¥15,000、¥21,000、¥28,000、¥36,000和¥45,000。
在工作表的B1:B6輸入數(shù)據(jù)“函數(shù).xls”所示,計(jì)算此項(xiàng)投資四年后的內(nèi)部收益率IRR(B1:B5)為-3.27%;計(jì)算此項(xiàng)投資五年后的內(nèi)部收益率IRR(B1:B6)為8.35%;計(jì)算兩年后的內(nèi)部收益率時(shí)必須在函數(shù)中包含g,即IRR(B1:B3,-10%)為-48.96%。
9.NPV(r,v1,v2,...)
該函數(shù)基于一系列現(xiàn)金流和固定的各期貼現(xiàn)率,返回一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值。投資的凈現(xiàn)值是指未來(lái)各期支出(負(fù)值)和收入(正值)的當(dāng)前值的總和。其中,r為各期貼現(xiàn)率,是一固定值;v1,v2,...代表1到29筆支出及收入的參數(shù)值,v1,v2,...所屬各期間的長(zhǎng)度必須相等,而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末,NPV按次序使用v1,v2,來(lái)注釋現(xiàn)金流的次序。所以一定要保證支出和收入的數(shù)額按正確的順序輸入。如果參數(shù)是數(shù)值、空白單元格、邏輯值或表示數(shù)值的文字表示式,則都會(huì)計(jì)算在內(nèi);如果參數(shù)是錯(cuò)誤值或不能轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文字,則被忽略,如果參數(shù)是一個(gè)數(shù)組或引用,只有其中的數(shù)值部分計(jì)算在內(nèi)。忽略數(shù)組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯(cuò)誤值。
例如,假設(shè)第一年投資¥8,000,而未來(lái)三年中各年的收入分別為¥2,000,¥3,300和¥5,100。假定每年的貼現(xiàn)率是10%,則投資的凈現(xiàn)值是: NPV(10%,-8000,2000,3300,5800) 計(jì)算結(jié)果為:¥8208.98。該例中,將開(kāi)始投資的¥8,000作為v參數(shù)的一部分,這是因?yàn)楦犊畎l(fā)生在第一期的期末。(“函數(shù).xls”文件)下面考慮在第一個(gè)周期的期初投資的計(jì)算方式。又如,假設(shè)要購(gòu)買(mǎi)一家書(shū)店,投資成本為¥80,000,并且希望前五年的營(yíng)業(yè)收入如下:¥16,000,¥18, 000,¥22,000,¥25,000,和¥30,000。每年的貼現(xiàn)率為8%(相當(dāng)于通貸膨脹率或競(jìng)爭(zhēng)投資的利率),如果書(shū)店的成本及收入分別存儲(chǔ)在B1到B6中,下面的公式可以計(jì)算出書(shū)店投資的凈現(xiàn)值: NPV(8%,B2:B6)+B1 計(jì)算結(jié)果為:¥6,504.47。在該例中,一開(kāi)始投資的¥80,000并不包含在v參數(shù)中,因?yàn)榇隧?xiàng)付款發(fā)生在第一期的期初。假設(shè)該書(shū)店的營(yíng)業(yè)到第六年時(shí),要重新裝修門(mén)面,估計(jì)要付出¥11,000,則六年后書(shū)店投資的凈現(xiàn)值為: NPV(8%,B2:B6,-15000)+B1 計(jì)算結(jié)果為:-¥2,948.08
10.PMT(r,np,p,f,t)
該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式,返回投資或貸款的每期付款額。其中,r為各期利率,是一固定值,np為總投資(或貸款)期,即該項(xiàng)投資(或貸款)的付款期總數(shù),pv為現(xiàn)值,或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和,也稱為本金,fv為未來(lái)值,或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額,如果省略fv,則假設(shè)其值為零(例如,一筆貸款的未來(lái)值即為零),t為0或1,用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略t,則假設(shè)其值為零。
例如,需要10個(gè)月付清的年利率為8%的¥10,000貸款的月支額為: PMT(8%/12,10,10000)計(jì)算結(jié)果為:-¥1,037.03。
又如,對(duì)于同一筆貸款,如果支付期限在每期的期初,支付額應(yīng)為: PMT(8%/12,10,10000,0,1)計(jì)算結(jié)果為:-¥1,030.16。
再如:如果以12%的利率貸出¥5,000,并希望對(duì)方在5個(gè)月內(nèi)還清,那么每月所得款數(shù)為: PMT(12%/12,5,-5000)計(jì)算結(jié)果為:¥1,030.20。
11.PV(r,n,p,fv,t)
計(jì)算某項(xiàng)投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來(lái)各期年金現(xiàn)在的價(jià)值的總和。如果投資回收的當(dāng)前價(jià)值大于投資的價(jià)值,則這項(xiàng)投資是有收益的。
例如,借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。其中r(rage)為各期利率。如果按10%的年利率借入一筆貸款來(lái)購(gòu)買(mǎi)住房,并按月償還貸款,則月利率為10%/12(即0.83%)。可以在公式中輸入10%/12、0.83%或0.0083作為r的值;n(nper)為總投資(或貸款)期,即該項(xiàng)投資(或貸款)的付款期總數(shù)。對(duì)于一筆4年期按月償還的住房貸款,共有4*12(即48)個(gè)償還期次。可以在公式中輸入48作為n的值;p(pmt)為各期所應(yīng)付給(或得到)的金額,其數(shù)值在整個(gè)年金期間(或投資期內(nèi))保持不變,通常p包括本金和利息,但不包括其他費(fèi)用及稅款。例如,¥10,000的年利率為12%的四年期住房貸款的月償還額為¥263.33,可以在公式中輸入263.33作為p的值;fv為未來(lái)值,或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額,如果省略fv,則假設(shè)其值為零(一筆貸款的未來(lái)值即為零)。
例如,如果需要在18年后支付¥50,000,則50,000就是未來(lái)值。可以根據(jù)保守估計(jì)的利率來(lái)決定每月的存款額;t(type)為數(shù)字0或1,用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末,如果省略t,則假設(shè)其值為零。
例如,假設(shè)要購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)保險(xiǎn)年金,該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報(bào)¥500。此項(xiàng)年金的購(gòu)買(mǎi)成本為60,000,假定投資回報(bào)率為8%。那么該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為: PV(0.08/12, 12*20,500,,0) 計(jì)算結(jié)果為:-¥59,777.15。負(fù)值表示這是一筆付款,也就是支出現(xiàn)金流。年金(¥59,777.15)的現(xiàn)值小于實(shí)際支付的(¥60,000)。因此,這不是一項(xiàng)合算的投資。在計(jì)算中要注意優(yōu)質(zhì)t和n所使用單位的致性。
12.SLN(c,s,l)
該函數(shù)返回一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊費(fèi)。其中c為資產(chǎn)原值,s為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值(也稱為資產(chǎn)殘值),1為折舊期限(有時(shí)也稱作資產(chǎn)的生命周期)。 例如,假設(shè)購(gòu)買(mǎi)了一輛價(jià)值¥30,000的卡車(chē),其折舊年限為10年,殘值為¥7,500,那么每年的折舊額為: SLN(30000,7500,10)計(jì)算結(jié)果為:¥2,250。
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